Lage olieprijzen zorgen voor begrotingstekort Saoedi Arabie

De lage olieprijzen zorgen voor een tekort op de betalingsbalans van menig land welke sterk afhankelijk is van haar olie export. Saoedi Arabie is zo’n land.

Onderstaande gearceerde teksten zijn afkomstig uit een recent CNBC artikel.
Klik hier voor het CNBC artikel.

Vanwege de lage olieprijzen [grofweg bijna 50 dollar per vat] zal het begrotingstekort van het vooralsnog steenrijke Saoedi Arabie dit jaar (2015) ongeveer 20% van haar Bruto Binnenlands Product gaan bedragen.

The fall in government revenues has pushed Saudi Arabia’s oil-dependent economy into a fiscal crunch. To fund this year’s budget deficit of 20 per cent of gross domestic product, the government is dipping into its massive financial reserves.

Volgens ene Mr falih zal in het jaar 2016 de oliemarkt weer in balans geraken [met andere woorden het huidige wereldwijde olie productieoverschot dan verdwenen (tot nul gereduceerd) zal zijn] en vanaf dat moment kunnen de momenteel erg grote bovengrondse oliereserves [olie opgeslagen in allerlei opslagfaciliteiten en in olietankers] weer aangesproken worden [tot er een weer wat meer normale opslag hoeveelheid overblijft]. Fatih waarschuwt dat na het jaar 2017 het nog maar de vraag is of er dan nog aan de wereldwijde vraag naar olie voldaan kan worden.

Mr Falih, who is also health minister, forecast the market would come into balance in the new year, and then demand would start to suck up inventories and storage on oil tankers. “Hopefully, however, there will be enough investment to meet the needs beyond 2017.”

Fatih is trouwens niet de enige die daar voor waarschuwt, maar dat terzijde.

IMF (Internationaal Monetair Fonds) over ‘opraken’ financiele reserves Saoedi Arabie
De financiele reserves waar Saoedi Arabie op kan teren zijn voorlopig nog gigantisch.
Maar volgens het IMF zullen, wanneer het begrotingstekort aldaar de komende jaren net zo groot blijft als dit jaar het geval zal zijn, de Saoedische financiele reserves binnen 5 jaar tot nul gereduceerd zijn. Zie daartoe de volgende quote afkomstig uit een ‘Bloomberg’ artikel:

Saudi Arabia may run out of financial assets needed to support spending within five years if the government maintains current policies, the International Monetary Fund said, underscoring the need of measures to shore up public finances amid the drop in oil prices.

Kosten wereldwijde olie winning stijgen snel
Onderstaande grafiek is afkomstig uit een artikel op Rune Likvern’s website ‘Fractional flow’:

In bovenstaande grafiek is te zien dat, ondanks betere technologie en meer efficient gebruik van middelen, de totale kosten om de wereldwijde olieproductie op peil te houden snel aan het toenemen zijn. De vraag is hoelang de wereldwijde olieproductie onder een scenario van snel oplopende kosten om de olie te winnen nog op peil gehouden kan worden.

Een quote uit het artikel van Rune Likvern:

Figure 5 illustrates how the growth in the oil price gradually brought tranches of costlier oil to the market. The figure also illustrates that there is a time lag from when a higher sustained oil price materializes until more expensive oil is brought to the market. The timing and contribution from the more expensive tranches are, if not accurate, believed to be very close to actual developments during the recent decade.

There is in addition a tiny sliver of oil supplies with full life cycle costs above $80/Bbl. Full life cycle costs should not be confused with estimates of what oil price the oil companies need to become cash flow neutral.

EIA verwacht in 2016 een afname van de non-OPEC olieproductie
Het EIA gaat er in haar November 2015 Short-Term Energy Outlook(STEO) al vanuit dat bij aanhoudend lage olieprijzen in het jaar 2016 de non-OPEC olieproductie iets zal gaan dalen:

EIA expects non-OPEC production to grow by 1.1 million b/d in 2015, and then decline by 0.3
million b/d in 2016, which would be the first annual decline in non-OPEC production since 2008.
In last month’s STEO, non-OPEC production was forecast to increase by 0.1 million b/d. The shift
in expectation from non-OPEC production growth to declines in 2016 is mostly because of lower
expected growth in Canada and larger expected declines in U.S. onshore production.

Wat de OPEC olieproductie betreft, verwacht het EIA dat deze in het jaar 2016 slechts een zeer klein beetje zal stijgen:

EIA forecasts OPEC crude oil production to increase by 0.9 million b/d in 2015, led by production increases in Iraq. Forecast OPEC crude oil production increases by 0.2 million b/d in 2016, with Iran forecast to increase production once international sanctions targeting its oil sector are suspended.

Grosso modo zal dus volgens het EIA de wereldwijde olieproductie in het jaar 2016 nauwelijks stijgen.

Onderstaande is in mijn ogen heel belangrijk:
Volgens het November 2015 STEO rapport van het EIA draait de olieproductie van landen behorende tot de OPEC op volle toeren. De OPEC is momenteel dus niet in staat haar totale olieproductie nog flink te verhogen. Alleen Saoedi Arabie kan haar olieproductie nog noemenswaardig verhogen, maar het betreft dan wel olie van dermate slechte kwaliteit dat deze door vrijwel geen enkele raffinaderij verwerkt kan worden tot allerlei bruikbare petroleumproducten, zoals bijvoorbeeld benzine of diesel.

Dat de OPEC landen nu bijna volledig op volle capaciteit draaien blijkt uit volgende quote:

EIA expects OPEC surplus crude oil production capacity to average 1.5 million b/d in 2015 and 2.0 million b/d in 2016, after averaging 2.0 million b/d in 2014.

Surplus capacity is typically an indicator of market conditions, and surplus capacity below 2.5 million b/d indicates a relatively tight oil market, but the high current and forecast levels of global inventory builds make the projected low surplus capacity level in 2015 less significant.

Het zijn vooral de huidige enorme hoeveelheden aan bovengronds opgeslagen olie welke de olieprijzen flink drukken:

Continuing increases in global liquids inventories have put significant downward pressure on prices in 2015. Inventories rose by an estimated 1.8 million b/d through the first three quarters of 2015, compared with an average build of 0.5 million b/d over the same period in 2014.
Global liquid fuels inventory builds are expected to slow to an average 1.2 million b/d in the fourth quarter of 2015, and then slow further to an average of 0.4million b/d in 2016.

Op het zoeken naar nieuwe olievelden of het in ontwikkeling brengen van nieuwe grote olievelden wordt momenteel flink bezuinigd. Omdat het enige jaren duurt eer net opgestarte grote olieprojecten ‘online’ komen, duurt het nog enige jaren eer we de daar de gevolgen van merken.
Zoals eerder in dit artikel al is aangegeven is het nog maar de vraag of na het jaar 2017 de wereldwijde olieproductie op ‘betaalbare wijze’ nog op peil gehouden kan worden.
De cruciale vraag naar mijn idee is in welke mate straks, wanneer er weer een aanbod tekort dreigt aan olie, de (wereldwijde) koopkracht van burgers in staat is om duurdere olieprijzen te ondersteunen. Zo niet, dan zal de wereldwijde olieproductie de komende jaren niet meer op peil gehouden kunnen worden en ‘peak oil’ een feit geworden zijn.

Advertenties

Over paradoxnl

Man, 53 jaar, Nederland.
Dit bericht werd geplaatst in Uncategorized. Bookmark de permalink .

18 reacties op Lage olieprijzen zorgen voor begrotingstekort Saoedi Arabie

  1. Hans Verbeek zegt:

    Oliemaatschappijen hebben het afgelopen jaar heel veel projecten uitgesteld of geschrapt. Volgens Lamar Mckay, hoofd van BP’s exploratie en produktie afdeling, lopen de bezuinigingen op tot 22 miljard dollar (80 projecten). http://uk.reuters.com/article/2015/11/10/uk-bp-majors-projects-idUKKCN0SZ0ML20151110.
    Peakoil-deskundigen als Gail Tverberg en Art Berman verwachten dat de mondiale olieproduktie (en dus niet aalleen de NON-OPEC-produktie) volgend jaar zal afnemen. Ik verwacht dat ook.

    Geld is heel makkelijk te maken: de banken en overheden kunnen oliemaatschappijen (en steenkoolmijnen) oogluikend subsidieren onder het mom van “te belangrijk om failliet te gaan”. In feite gebeurt dat al jaren door gunstige belastingstarieven en door het verbruik van aardolieprodukten te stimuleren (via brandstofsubsidies, reiskostenvergoedingen enz.)
    Maar de winning van fossiele brandstoffen kost ook steeds meer energie. De winning van een vat teerzandolie of Noordpool-olie kost misschien wel 0,3 vat olie. Om die olie te raffineren en te distribueren kost misschien ook weer 0,3 vat olie. Dan blijft er netto maar 0,4 vat over van dat hele vat dat gewonnen wordt en in de statistieken staat genoteerd.
    (lees nog eens terug op mijn blog: https://cassandraclub.wordpress.com/2012/01/04/er-blijft-netto-steeds-minder-energie-over/)

  2. paradoxnl zegt:

    Hans, bedankt voor je aanvullingen!
    Ik lees regelmatig de artikelen van Gail en Art Berman. Absolute aanraders!

    Wat betreft het gemakkelijke geld, even uit mijn hoofd, recentelijk las ik dat ook allerlei grote investeerders voorlopig nog flink wat geld in het schalie olie gebeuren blijven pompen, ondanks dat het momenteel super verliesgevend is. Het is nog even afwachten of dat begin volgend jaar opnieuw geprolongeerd zal worden. Er wordt steeds meer aan getwijfeld dat bij aanhoudend lage olieprijzen ‘het’ nog geprolongeerd zal worden. Indien het niet verder geprolongeerd wordt zal het erg grote gevolgen voor het schalie olie gebeuren gaan hebben.

    Om die netto energie kan men inderdaad niet heen (ERoEI is nu eenmaal een zeer belangrijke factor, al is het lastig deze ‘eenduidig’ te berekenen). Het belang van netto energie kan niet genoeg benadrukt worden.

    En vooral bedankt voor je link naar je blogartikel. Hele goede en relevante aanvulling bij dit blog artikel! Bijvoorbeeld dat grafiekje over de ‘net energy cliff’ spreekt boekdelen.

  3. Hans zegt:

    “De cruciale vraag naar mijn idee is in welke mate straks, wanneer er weer een aanbod tekort dreigt aan olie, de (wereldwijde) koopkracht van burgers in staat is om duurdere olieprijzen te ondersteunen. Zo niet, dan zal de wereldwijde olieproductie de komende jaren niet meer op peil gehouden kunnen worden en ‘peak oil’ een feit geworden zijn.”

    Een tijdje terug(paar maanden) las ik dat een paar lezers aan Ron Patterson(die mijns inziens toch wel heel erg geïnformeerd is, weliswaar als amateur maar toch) vroegen wanneer hij dacht dat peak-oil plaats zou vinden. Hij was er bijna zeker van dat, dat 2015 zou zijn en achte de kans dat het later zou vallen, steeds kleiner. Ook Gail Tverberg heeft hier eerder van gesproken.

    Ik denk dat ook(als ik me baseer op “wat ik lees”). De wereld na 2015 gaat er anders uitzien(eerst figuurlijk en na een paar jaar letterlijk). Men zal het misschien nog wel even “goed” kunnen houden(op een (redelijk)huidig niveau), maar dat gaat volgens mij geen decennia meer duren. De armoede(..) gaat zich dan langzaam als een dikke olievlek(…)verspreiden over de wereld. E.e.a zal er sterk ermee te maken hebben, voor hoelang men de voedsel voorziening op peil zal weten te houden en men in staat is al wat “financieel” en “materieel” los te laten(zowel letterlijk als figuurlijk), na het instorten van het financieel stelsel(wat m.i dan niet meer te voorkomen zal zijn). Alternatieven zullen dan te laat zijn, ben ik bang, dat hadden we veel eerder vorm moeten geven, de wereld is te groot geworden om snel aanpassingen te doen(verwacht ik). Van de “groene golf” , windmolens en zonnepanelen, verwacht ik niets. Die worden misschien over een paar honderdduizend jaar terug gevonden op muurschilderingen. Nu weet ik dat die voorspelling riskant en dramatisch klinkt maar zo denk ik er over. Laten we hopen dat ik helemaal verkeerd zit en veel te pessimistisch ben hiermee. Er staan ons zeer spannende tijden te wachten, DAT lijkt me wel haast zeker.

    • paradoxnl zegt:

      Hoi Hans,

      “E.e.a zal er sterk ermee te maken hebben, voor hoelang men de voedsel voorziening op peil zal weten te houden…”
      Dat zal inderdaad cruciaal zijn.
      Wie weet gaat je “vrees” snel bewaarheid worden.

    • Hans Verbeek zegt:

      Hai Hans, de armoede verspreidt zich nu al als een olievlek over de wereld. De vluchtelingen uit Libië, Syrië, de Balkan en A’stan vluchten ook voor de uitzichtloze armoede in hun land.
      Na Griekenland is nu Portugal weer aan de beurt voor een nieuwe ronde bezuinigingen.
      In Nederland gaat het volgens de officiële statistieken nog goed. Maar de netto-koopkracht neemt af door hogere zorgpremie en de gemeentelijke belastingen.

      Ik ben al aan het schrappen in mijn uitgaven: minder naar de kapper, minder stoken en ik oogst af en toe verse groenten uit de buurtmoestuin.
      Met mijn spaargeld heb ik mijn hypotheek versneld afgelost. In januari 2017 ben ik klaar met aflossen en steek ik mijn middelvinger figuurlijk op naar de banken.

      • Hans zegt:

        Hoi Hans,

        Lijkt me heel fijn om geen overboekingen meer richting bank te hoeven doen. Zelf probeer ik ook ieder jaar iets “extra’s” aan mijn hypotheek te doen en dan vooral om lagere maandlasten te bewerkstelligen. Immers net wat je zegt door: hogere gemeentelijke lasten, zorgpremie, meer pensioenafdracht etc, blijft van een eventuele loonsverhoging(als men die al krijgt), nauwelijks wat over(fungeert steeds meer als “dode mus”). Men zal het dan toch binnen de eigen loonruimte(of uitgaves) moeten gaan zoeken. Daarnaast bouwt men zo al de hypotheekrenteaftrek voor zichzelf al af, want die komt steeds meer onder druk te staan.

        Hopelijk kunnen we van dat “sparen”(of gespaard) nog redelijk lang profiteren(maar ik ben er bang voor). Overigens is iets extra’s aan de hypotheek doen of sparen, tegenwoordig al een behoorlijke luxe als ik soms om me heen hoor, veel mensen hebben die mogelijkheid niet.

  4. paradoxnl zegt:

    Op teletekst staat vandaag het volgende bericht:

    Aardgas blijft rem op groei
    Voor het zesde kwartaal op rij is de
    Nederlandse economie gegroeid,maar de
    groei vlakt af.De economie groeide in
    het derde kwartaal met 0,1 procent ten
    opzichte van drie maanden eerder.

    Volgens het CBS komt de groei door een
    toename van de investeringen,export en
    consumptie.Een rem op de groei blijft
    de lagere aardgasproductie.De groei was
    in het tweede kwartaal ook 0,1 procent
    en een kwartaal eerder 0,6 procent.

    Minister Kamp vindt het cijfer te laag.
    “Ik vind dat het niet meevalt”,zegt hij
    in een reactie.”Alle reden om bedrijven
    te blijven steunen.”Hij wijst er wel op
    dat de vooruitzichten positief zijn.

  5. Hans zegt:

    Hoi Paradox,

    Ik las het vanmorgen ook al.
    In jouw laatste stuk(over grenzen aan de groei) kan ik me helemaal vinden. De “overdreven” materialistische wereld waarin we nu leven, stoort me al vanaf ik heel jong was. Het zet mensen tegen elkaar op en geeft mensen een soort “schijnbelangrijkheid”. terwijl maar een zeer, zeer kleine groep die werkelijk, zowat boven de wet staat(en dan ook nog beperkt). 99% behoort daar niet toe en maakt zichzelf wat wijs.

    • paradoxnl zegt:

      Hoi Hans,

      “Het zet mensen tegen elkaar op…” dat is ook mijn gevoel. Wie weet wordt dat alleen nog maar erger bij toenemende krapte, dat vooral de minder rijken tegen elkaar opgezet worden, soort van verdeel en heers politiek door aandacht (o,a. via media) op bepaalde ‘dingen’ te richten om andere ‘dingen’ aan de aandacht te onttrekken.

      • Hans zegt:

        Paradox,

        Dat is al lang gaande.

        Voor mij een duidelijk bewijs was een tijd terug met de discussie over de hoge premie/eigen risico(zorg) in de Telegraaf, voor de beter verdienende onder ons. Het ene na het andere artikeltje sprak men hier schande van en men kon op ieder artikel reageren(als men dat zou willen). Toen de plannen teruggedraaid werden en er voor iedereen een(weer vrij forse)verhoging in het verschiet lag: ineens nog maar een enkel klein artikeltje met geen reageermogelijkheid. Hieruit kan men duidelijk zien dat men die groepen een hand boven het hoofd wilt houden en de gewone man het zich mag bekijken.

        PS: nu weet ik dat de Telegraaf niet de beste krant is(ik kijk er op om dat men heel uiteenlopend nieuws vermeld, daarnaast vind ik de meeste (Nederlandse)kranten op het internet vrij oppervlakkig(weet je goede, houd ik me aanbevolen)). Maar doorgaans wekt men de indruk, het op te nemen voor “de gewone man”. Dat is dus duidelijk een schijnvertoning in mijn ogen.

  6. paradoxnl zegt:

    Hoi Hans.

    Dat is wel opvallend (ik neem even aan dat het inderdaad zo was) over dat i.v.m. de eigen zorgbijdrage de beter verdieners volop de mogelijkheid kregen om te reageren en wanneer vervolgens besloten is dat ook de minder verdieners mee mogen gaan betalen er nauwelijks meer aandacht aan besteed wordt => is het gek dat mensen dan de indruk krijgen dat minder verdieners hun mond maar moeten houden, alsof laatstgenoemden er in het beslissingsproces er niet zo toe doen. Dat men dat meebeslissen beter aan de meer verdieners kan overlaten (dat laatste is dus niet mijn opvatting).

    Ik heb eigenlijk niet zoveel verstand van kranten. Ik zou het niet weten. 🙂

  7. Hans zegt:

    Paradox,

    Hier een interessant interview(35 min) met Kees de Kort bij Cafe Weltschmertz.
    Ik mag graag naar Kees de Kort kijken of luisteren(BNR nieuwsradio). Vaak Pessimistisch van aard maar in mijn ogen realistisch en durft de vinger op de zere plek(ken) te leggen en in de spiegel te kijken:

    http://www.cafeweltschmerz.nl/paul-buitink-met-kees-de-kort-kwetsbaarheid-van-het-financieel-stelsel-deel-1/

    • paradoxnl zegt:

      Hans, bedankt voor de audio’s!

      Ik heb zelf weinig verstand van economie, maar wat Kees vertelt over bijvoorbeeld de belabberde economische situatie in onder andere China en Brazilie (en Rusland en India) komt voor mij een stuk realistischer over dan de flink meer ‘optimistische’ verhalen die men regelmatig op TV hoort of in de kranten leest. Vooral de Chinese economie wordt toch al voor langere tijd als de kartrekker van de wereldeconomie gezien.
      Wordt nog wat de komende jaren en in een context van het einde van het goedkoop winbare olietijdperk en binnenkort mogelijk al het zogenaamde peakoil moment, ziet het er extra somber uit voor de wereldeconomie.

      Als ik Kees mag geloven is de scheefgroei tussen de financiele wereld en de werkelijke economie flink groot (en dat is op basis wat ik zoal heb gelezen ook mijn leken opvatting).

      • Hans zegt:

        Paradox,

        Ik heb jaren terug veel naar Kees de Kort geluisterd in de auto, alleen nu dus al weer een paar jaar niet meer en ben toch van plan om dat weer eens vaker te gaan doen, omdat ik zijn commentaren toch wel erg goed vind. Hij durft als een van de weinigen(in Nederland) een echt onverbloemd tegengeluid te laten horen(zonder commerciële belangen van zijn kant), waarbij hij altijd boven op de dagelijkse financiële gang van zaken zit. Vooral omdat ik lange tijd niet naar hem geluisterd heb, merk ik nu, dat hij toch wel op het goede spoor zit(en vrij uitgebreide bronnen gebruikt). Althans zoals ik het momenteel ook beleef. Hij is vaak erg pessimistisch(reden dat ik er toen een beetje genoeg van had) maar daar ga ik nu dan voortaan doorheen prikken. Komisch vind ik hem ook wel, kan er ook vaak om lachen, gewoon pats, recht voor de raap.

        Dit is bijvoorbeeld een vrij recent(Maart 2016) filmpje(16 min) en vind zijn adviezen opmerkelijk. Het gaat me niet zozeer om de inhoud zo zeer van wat er verteld wordt maar wat zijn reactie’s zijn daarin):

        Ik raad je het filmpje van het interview van cafe Weltschmertz(berichtje boven de twee links, hierboven) aan. Daar zegt hij ook zinnige dingen(31 Oktober 2015, zeer recent).

        Bedankt voor het plaatsen van de links hieronder ik ga ze straks beluisteren.

  8. paradoxnl zegt:

    Ik plaats nog even de meest recente audio’s van Kees de Kort:
    16 november 2015:
    http://www.bnr.nl/?service=player&type=fragment&articleId=2707356&audioId=2707279
    en een tweede dat Japan momenteel beetje in recessie is:
    http://www.bnr.nl/?service=player&type=fragment&articleId=2709082&audioId=2708886

    Kees de Kort is elke werkdag om 11.45 uur te beluisteren op BNR.

  9. Hans zegt:

    Paradox,

    Deze wil ik nog even onder de aandacht brengen: Herman Wijffels,laatste interview 16-11, café Weltschmerz.

    http://www.cafeweltschmerz.nl/willem-middelkoop-in-gesprek-met-herman-wijffels-amerika-wordt-bestuurd-door-wallstreet/

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s